焦点关注：中国铁矿石消费需求回升推动BDI 2023全球进口铁矿价格偏强运行
国内钢铁、建材资产近期涨势强劲。数据显示，上周钢铁、建材期货板块分别累计上涨1.61%、3.03%，均连续第七周收涨。伴随国内钢铁、建材期货指数连续七周收涨，近期波罗的海干散货指数(BDI)在波罗的海好望角型散货船运价指数(BCI)大涨带动下明显反弹。
(相关资料图)
中国铁矿石消费需求回升推动BDI
近期中国铁矿石消费回暖，带动相关资产走强。上周BDI大幅反弹，全周累计上涨12.55%，其中海岬型船运价指数全周累计上涨超31%，至逾8周以来最高水平。
据了解，海岬型船是指在远洋航行中可以通过好望角或者南美洲海角最恶劣天气，载重在10万吨以上的干散货船，被视为矿砂主要船种，是干散货船的一种。
此轮BDI上涨主要是BCI带动，其他中小型船舶指数并未上涨甚至还出现回落，而Capesize(海岬型船)主要以铁矿石装运为主，因此拉动本轮BDI上涨的主要因素就是铁矿石运量的回暖。中国是全球铁矿石最重要的消费国，中国的相关政策直接影响全球铁矿石消费量。进入12月，中国防疫政策调整，并出台了各项稳定房地产的政策，使得铁矿石消费预期升温，在FFA(国际航运市场)的带动下，BCI大幅上涨。
随着铁矿石价格回升，货主和贸易商抱着买涨不买跌的心态下会加快拉运节奏，并且中国对于铁矿石的需求也将回升，因此将带动BCI上涨，从而拉升BDI。
根据中研普华研究院《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示：
2022年前三季度，全球几大矿山产量和发货量均不及预期，淡水河谷(Vale)为完成其全年发货目标，将在第四季度大幅抬升发货量。可以预计，12月下半月，到港进度、发货进度以及好望角型船舶利用率将同步提升，运价继续保持反弹。
2023全球进口铁矿价格偏强运行
截至本周五，Mysteel62%澳粉指数112.30美元/干吨，周环比上涨5.45美元/干吨;Mysteel62%澳粉现货指数834元/湿吨，周环比上涨44元/湿吨。近期配矿经济性测算结果，以PB、卡粉为代表的中高品矿性价比延续强势，而低品价格整体表现相对较弱，与PB粉价差在持续扩大，因此价格上来看，本周中高品矿价格涨幅普遍高于低品矿。
基本面来看，本周澳巴铁矿石发运总量有所提升，各矿山发货量增减不一，整体澳巴发货总量高于年内均值约7个百分点，同时到港止降转增，结束连续两期大幅下降趋势。需求端，受运输以及成材需求的影响，本周仍有高炉发生检修，铁水产量在小幅反弹之后继续回落，钢厂进口铁矿石消耗同步下降，但港口疏港因部分地区钢企阶段性提货节奏加快影响而出现小幅增加的现象。
中国47港口到港量2384.8万吨，环比增加36.9万吨。45港口到港量2318.7万吨，环比增加58.3万吨。其中澳矿到港量1436.1万吨，环比减少229.8万吨;巴西矿到港量环比增加275.7万吨至626.2万吨;非主流矿到港量环比增加12.4万吨至256.3万吨。分区域来看，华东区域到港量增加390.3万吨。
澳洲巴西19港铁矿石发运总量2613.2万吨，环比增加98.4万吨。澳洲发运量环比增加60.4万吨至1923.0万吨，高于今年周均137.1万吨;巴西发运量环比增加38.0万吨至690.3万吨。具体到矿山，FMG和力拓发运量环比分别增加76.4万吨和20.6万吨，BHP发运量环比减少32.0万吨，VALE发运量环比增加53.1万吨至558.4万吨。澳巴以外国家大部分以增量为主，主要是因为上期集体减量，本期节奏性回升，其中南非、加拿大和智利增量较多。此外，印度发运量开始出现明显增量。
中国进口印度铁矿石有望增长
印度是世界上重要的铁矿石生产国之一，也是中国铁矿石重要的进口来源国，为中国低品粉铁矿石的市场供应贡献了重要力量。然而，随着近年来印度政府不断对铁矿石加征出口税，中国自印度进口铁矿石数量也在逐步下降。
11月18日，印度财政部发布了下调出口关税文件，其中也包括了铁矿石产品。目前，新政策已开始执行。金联创铁矿石分析师徐翠云认为，新政执行后，明年中国自印度进口低品粉铁矿石数量将有望增长，同时，全球铁矿石市场流通量也有望上扬。
据媒体报道，此番在印度财政部发布的下调出口关税的文件中，对部分钢铁产品的出口关税也进行了相应调整：铁矿石品位58%以上品种的出口关税由50%下调至30%，铁矿石品位58%及以下矿石、球团恢复0%的出口关税。
近年来，印度政府不断对铁矿石加征出口关税，中国自印度进口铁矿石数量呈现逐步下降的走势。尤其是5月22日，印度再次调高铁矿石出口关税，其中不同铁品位和品种的铁矿石出口关税上调至45%~50%不等，再一次削弱了中国买家进口印度铁矿石的积极性。今年前10个月，中国进口印度铁矿石989.14万吨，同比减少2301.29万吨。同时，国内港口印度铁矿石现货资源占比也大幅下降。
预计铁矿石需求将会有所走弱
中央经济工作会议中房地产行业没有超预期的利好政策公布，明年国内还是以稳经济为主，市场原先的乐观情绪明显回落。考虑到未来几周，国内感染高峰即将来临，疫情对于下游运输和工地施工均有不同程度影响，预计铁矿石需求将会有所走弱。强预期暂时告一段落，盘面逐步回归弱现实，铁矿石价格阶段性见顶，预计短期铁矿石价格盘整为主，谨慎操作。
《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。
