工业硅行业研究报告 工业硅金属行业前景分析
一、工业硅概述
【资料图】
工业硅又称金属硅，由硅石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼而成，主要应用于硅铝合金、有机 硅、多晶硅等行业。工业硅的主要成分为硅元素，含量在 98%以上，其余杂质为铁、铝、钙等。 按照化学成分不同，可以分为 8 个牌号，并以数字表示，数字不同代表杂质含量不同。
二、工业硅行业现状分析
从消费结构的角度来看，工业硅的发展主要可以分为三个阶段：前期消费以铝合金行业为主;中期有机硅消费超越铝合金成为工业硅的主要消费端;后期预计随着光伏产业链的高速发展，多晶硅需求将超越有机硅需求，成为工业硅第一大需求方。
数据显示，2021年中国工业硅下游消费中，铝合金占国内消费总量的23.49%，有机硅占国内消费总量的 41.34%，多晶硅占国内消费总量的31.61%。
2021年，我国工业硅产量为270万吨，消费量为186万吨，分别占全球总量的78%和55%;同期出口量为77.8万吨，占海外工业硅消费总量的50%以上。在多晶硅和有机硅领域需求不断增长的驱动下，2022年我国工业硅产量预计将提高至310万吨以上，已宣布的工业硅新增计划产能超过300万吨。
从中国产量分布看，集中在新疆、云南、四川等地，这些地区电力成本优势突出，拥有生产 工业硅的上游资源。2021年我国工业硅产量占比前三的省份为新疆、云南和四川，分别为 46%、 19% 和 13%。2021年合盛硅业工业硅产量 79 万吨、国内产量占比 30%，为全球产量最大的工业 硅企业。中国前十大工业硅企业国内产量占比 53%，行业集中度偏低。
2022 年新增产能主要是合盛鄯善新增 40 万吨(6 月)、合盛云南新增 40 万吨(12 月)、新 安股份盐津 1 期项目新增 4 万吨(1 期 4 万吨 22 年下半年投产)。
三、工业硅行业前景分析
我们预计 2022-2023 年中国工业硅消费量 234/282 万吨、增速 26/20%，其中：硅铝合金消 费量 49/55 万吨、增速 9/13%，有机硅消费量 93/125 万吨、增速 21/34%，多晶硅消费量 87/96 万吨、增速 47/11%，净出口量 77/77 万吨、净出口量在国内产量占比 27/22%。我们预计 2022- 2023 年国内供需缺口(需求-供给)28/16 万吨。
展望未来10~20年，是我国硅产业新的大发展时期。根据硅业分会的预测，到2025年，我国的工业硅需求量，将达到325万吨，可比2021年增加130万吨以上;其中多晶硅领域的消费量将激增80万吨至140万吨;有机硅领域的消费量将增加40万吨至120万吨;铝合金领域的消费量则小幅增加至50万吨左右;其它领域的消费量增加至15万吨左右。
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